Компания Summit Midstream Corp. объявила о приобретении компанией Summit Midstream Holdings, LLC, находящейся в ее полной собственности, компании Moonrise Midstream, LLC у Fundare Resources Company Holdco, LLC. Общая сумма сделки составила 90 миллионов долларов США, включая 70 миллионов долларов США наличными и 20 миллионов долларов США в акциях SMC. Summit также предоставила обновленную информацию о своей деятельности в бассейне DJ.
Это приобретение расширяет присутствие Summit в сфере сбора и переработки в бассейне DJ, добавляя примерно 80 миль трубопровода для сбора природного газа, около 25 миль трубопровода для сбора сырой нефти и дополнительные перерабатывающие мощности в размере 65 миллионов кубических футов в сутки, с возможностью расширения до примерно 100 миллионов кубических футов в сутки при скромных капиталовложениях. Клиенты Summit в бассейне DJ получают дополнительные перерабатывающие мощности, резервирование и гарантию потока, в то время как Summit получает возможность эффективно управлять значительным ростом объемов, ожидаемым в будущем.
Сделка представляет собой продолжение стратегии корпоративной консолидации Summit, наращивая масштаб за счет стратегических приобретений в ключевых бассейнах, где Summit может повысить дополнительную ценность за счет коммерческой и операционной синергии. Мультипликатор приобретения составляет приблизительно 5,0x скорректированной EBITDA на 2024 год. Структура сделки включает в себя 70 миллионов долларов США авансом наличными, что нейтрально с точки зрения заемных средств и составляет примерно 3,9x скорректированной EBITDA на 2024 год. Создаются коммерческие и операционные синергии, коммерческие возможности роста и дополнительные возможности консолидации в бассейне.
Президент, главный исполнительный директор и председатель правления Summit Хит Денеке сообщает, что они рады объявить об успешном завершении этого стратегического приобретения, которое еще больше укрепляет позиции компании в бассейне DJ. Это приобретение не только расширяет присутствие и специализированные площади в одном из самых активных районов бассейна DJ, но также предоставляет дополнительные перерабатывающие мощности, которые, как ожидается, будут использоваться в ближайшие годы, поскольку объемы, поддерживающие унаследованные системы, продолжают расти. После приобретения систем Outrigger и Sterling в декабре 2022 года наблюдается значительный рост объемов, поддерживающих интегрированную систему сбора и переработки DJ, и некоторые области системы приближаются к полной загрузке. В результате ограниченной доступной пропускной способности системы некоторые клиенты отложили деятельность по развитию, поддерживающую систему, в 2025 году. В настоящее время за позицией выделенных площадей в DJ работают три буровые установки, и два ключевых клиента имеют значительные многолетние планы развития, начинающиеся в 2026 году. Moonrise добавляет 65 миллионов кубических футов в сутки перерабатывающих мощностей, примерно половина из которых, как ожидается, будет доступна для облегчения ограничений интегрированной системы DJ и позволит клиентам продолжать наращивать активность и объемы в 2026 году и в последующий период.
Summit уже оперативно связана с системой Moonrise через множество существующих межсоединений, и ожидается, что компания получит значительную операционную и коммерческую синергию с объединенными системами. Расширенный охват трубопровода облегчит локальные ограничения трубопровода на северном конце системы и позволит Summit оптимизировать капитальные затраты по мере дальнейшего смещения развития на север. Благодаря дополнительным и расширяемым перерабатывающим мощностям на Moonrise, компания сможет еще больше улучшить операционную рентабельность завода, снизить зависимость от сторонних разгрузок, повысить общую надежность системы и гарантию потока, а также оптимизировать извлечение ШФЛУ, что принесет пользу как Summit, так и ее клиентам. В компании сохраняется большой энтузиазм по поводу долгосрочных возможностей в бассейне DJ, поскольку клиенты продолжают выполнять свои программы развития, имея более 800 выделенных неосвоенных участков и значительные площади в районе, который Summit имеет хорошие возможности обслуживать с помощью объединенных систем.